Новости Трибуна Три-медиа

Россия приблизилась к дефолту

Россия, в воскресенье, 26 июня, приблизилась к дефолту на фоне отсутствия признаков того, что инвесторы, владеющие ее международными облигациями, получили платежи. Это предвещает первый дефолт в стране за десятилетия. Россия изо всех сил пыталась поддерживать платежи по непогашенным облигациям на сумму 40 миллиардов долларов с момента своего вторжения в Украину 24 февраля, спровоцировавшее широкомасштабные санкции, фактически исключившие страну из мировой финансовой системы и сделавшие ее активы неприкосновенными для многих инвесторов. Об этом написал «Reuters».

Кремль неоднократно заявлял, что у России нет оснований для дефолта. Тем не менее, Россия не может отправить деньги держателям облигаций из-за санкций, обвиняя Запад в попытке довести ее до искусственного дефолта. Попытки предотвратить первый крупный дефолт страны по международным облигациям натолкнулись на непреодолимое препятствие, когда Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) фактически заблокировало Москву в проведении платежей в конце мая.

Глава отдела судебных разбирательств в юридической фирме «Quinn Emanuel» Деннис Храницки сказал:

«С марта мы думали, что российский дефолт, вероятно, неизбежен, и вопрос заключался в том, когда именно. OFAC вмешалось, чтобы ответить на этот вопрос для нас. И теперь дефолт наступил».

Хотя формальный дефолт был бы в значительной степени символическим, учитывая, что в настоящее время Россия не может брать международные займы, да и не нуждается в них благодаря богатым доходам от нефти и газа, стигматизация, вероятно, повысит ее стоимость заимствований в будущем.

Речь идет о платежах в размере 100 миллионов долларов США в виде процентов по двум облигациям. Одна номинирована в долларах США, а другая — в евро. Россия должна была выплатить проценты 27 мая. Платежи имели льготный период в 30 дней, который истек в 26 июня.

Министерство финансов России заявило, что осуществляло платежи в свой национальный расчетный депозитарий (НРД) в евро и долларах, добавив, что оно выполнило свои обязательства. Однако маловероятно, что средства дойдут до многих международных держателей. Для многих держателей облигаций несвоевременное получение причитающихся денег на свои счета и представляет собой дефолт.

Поскольку в проспекте эмиссии не указан точный срок, юристы говорят, что России, возможно, придется выплатить держателям облигаций до конца следующего рабочего дня.

Правовая ситуация вокруг облигаций выглядит сложной. Российские облигации были выпущены с необычным разнообразием условий и растущим уровнем двусмысленности по сравнению с теми, которые были проданы совсем недавно, когда Москва уже столкнулась с санкциями за аннексию Крыма в 2014 году и после инцидента с отравлением в Великобритании в 2018 году.

Заведующий кафедрой банковского и финансового права в Университете королевы Марии в Лондоне Родриго Оливарес-Каминал сказал, что необходима ясность в отношении того, что представляет собой выполнение Россией своих обязательств:

«Все эти вопросы подлежат толкованию судом, но Россия не отказывалась от своего суверенного иммунитета и не подчинялась юрисдикции какого-либо суда»

В некотором смысле, Россия уже находится в состоянии дефолта. Комитет по деривативам постановил, что с некоторыми его ценными бумагами произошло «кредитное событие», которое привело к выплате по некоторым российским свопам кредитного дефолта — инструментам, используемым инвесторами для страхования долговых рисков от дефолта. Это было вызвано тем, что Россия не выплатила 1,9 миллиона долларов в виде начисленных процентов по платежу, который должен был быть произведен в начале апреля.

До вторжения в Украину суверенный дефолт России казался немыслимым, поскольку незадолго до этого она имела рейтинг инвестиционного уровня. Дефолт также был бы необычным, поскольку у Москвы есть средства для обслуживания своего долга. В начале марта, OFAC выпустило временный отказ, известный как генеральная лицензия 9A, чтобы позволить Москве продолжать платить инвесторам. Он истек 25 мая, когда Вашингтон ужесточил санкции в отношении России, фактически прекратив выплаты американским инвесторам и организациям.

Просроченная лицензия OFAC — не единственное препятствие, с которым сталкивается Россия, поскольку в начале июня Европейский Союз ввел санкции против НРД, назначенного Россией агента по ее еврооблигациям. Поэтому в последние дни Москва изо всех сил пыталась найти способы справиться с предстоящими платежами и избежать дефолта.

Президент Владимир Путин подписал в прошлую среду указ о запуске временных процедур и предоставлении правительству 10 дней на выбор банков для проведения платежей по новой схеме, предполагая, что Россия будет считать свои долговые обязательства выполненными, когда она выплатит держателям облигаций в рублях. Но партнер и руководитель отдела корпоративных преступлений и расследований в юридической фирме «Eversheds Sutherland» Зия Улла сказал:

«Россия заявляет, что соблюдает обязательства по условиям облигации. Но, если вы, как инвестор, не удовлетворены, например, если вы знаете, что деньги застряли на условном депонировании, что фактически будет практическим следствием того, что говорит Россия, ответ будет таким: пока вы не выполните обязательство, вы не выполнили условия залога».

Призываем наших читателей пользоваться только проверенными источниками информации и не поддаваться психологическому давлению российских захватчиков. Новая информация оперативно публикуется на нашем Telegram-канале.

телеграм
UA-EN-PL-RU